वैश्विक व्यापार - रणनीति - निधि

हेज फंड्स स्ट्रैटेजीज। बचाव फंड विभिन्न प्रकार की रणनीतियों का उपयोग करते हैं, और प्रत्येक निधि प्रबंधक यह तर्क देगा कि वह अद्वितीय है और इसे अन्य प्रबंधकों के साथ तुलना नहीं किया जाना चाहिए हालांकि, हम इनमें से कई रणनीतियों को कुछ श्रेणियों में जोड़ सकते हैं जो एक विश्लेषक निवेशक की सहायता करते हैं एक प्रबंधक की कौशल का निर्धारण करने और यह मूल्यांकन करने में कि किस प्रकार एक विशिष्ट रणनीति कुछ व्यापक आर्थिक स्थितियों के तहत प्रदर्शन कर सकती है निम्नलिखित में ढीले परिभाषित किया गया है और सभी हेज फंड की रणनीतियां शामिल नहीं हैं, लेकिन इसे रीडर को वर्तमान रणनीतियों की चौड़ाई और जटिलता का विचार देना चाहिए। इक्विटी हेज स्ट्रैटेजी को आमतौर पर लम्बी शॉर्ट इक्विटी के रूप में जाना जाता है और हालांकि यह शायद सबसे सरल रणनीतियों में से एक है, यह समझने के लिए, श्रेणी के भीतर कई उप-रणनीतियां हैं। इस रणनीति में, हेज फंड मैनेजर या तो स्टॉक खरीद सकते हैं जो उन्हें लगता है कि वे कम स्टॉक बेचते हैं या वे कम स्टॉक बेचते हैं, जो अधिकतर मायने में होते हैं ज्यादातर मामलों में फंड को इक्विटी मार्केट में सकारात्मक निवेश मिलेगा, उदाहरण के लिए, 70 निधि में लंबे समय तक निवेश किया जाता है शेयरों और 30 शेयरों की शॉर्टिंग में निवेश किया जाता है इस उदाहरण में, इक्विटी बाजारों में शुद्ध निवेश 40 70-30 है और यह फंड किसी भी लाभ का उपयोग नहीं करेगा, उनका सकल प्रदर्शन 100 होगा यदि प्रबंधक, हालांकि लंबे समय तक स्थिति बढ़ाता है निधि में, कहते हैं, 80 जबकि अभी भी 30 छोटी स्थिति बनाए रखने के लिए, फंड का सकल एक्सपोजर होता है 110 80 30 110, जो 10 मार्केट न्यूट्रल का लाभ उठाने का संकेत देता है। इस रणनीति में, हेज फंड मैनेजर एक ही मूल निधि प्रबंधक पिछले पैराग्राफ में, लेकिन व्यापक बाजार के लिए जोखिम को कम करना चाहता है यह दो तरीकों से किया जा सकता है अगर दोनों लंबी और छोटी स्थिति में निवेश की बराबर मात्रा में हैं, तो निधि का शुद्ध एक्सपोजर शून्य होगा उदाहरण के लिए, अगर 50 फंड लंबे समय तक निवेश किए गए और 50 निवेश कम हो गए तो नेट एक्सपोजर 0 हो और सकल एक्सपोजर 100 हो जाएंगे कि यह रणनीति म्यूचुअल फंड्स के साथ काम करती है, जो कि बाजार-तटस्थ निधि के साथ सकारात्मक परिणाम प्राप्त करते हैं। बाजार तटस्थता हासिल करने का दूसरा तरीका है, और यह शून्य बीटा एक्सपोजर होना चाहिए इस मामले में, फंड मैनेजर दोनों लंबी और छोटी पोजीशनों में निवेश करना चाहते हैं ताकि समग्र निधि का बीटा उपाय जितना संभव हो उतना कम हो सके या तो बाजार-तटस्थ रणनीतियों के लिए, फंड मैनेजर का इरादा बाजार के आंदोलनों के किसी भी प्रभाव को दूर करना है और केवल स्टॉक खरीदने के लिए अपनी क्षमता पर निर्भर करता है या तो इन छोटी छोटी रणनीतियों का उपयोग किसी क्षेत्र, क्षेत्र या उद्योग में किया जा सकता है या हेज फंड्स की दुनिया में, जहां हर कोई खुद को अलग करने की कोशिश कर रहा है, आपको पता चल जाएगा कि व्यक्तिगत रणनीतियों की अपनी अनूठी बारीकियों है, लेकिन ये सभी एक ही बुनियादी प्राथमिकता का उपयोग करते हैं यहां वर्णित सिद्धांतों। ग्लोबल मैक्रो सामान्यत: ये रणनीतियों में किसी भी बचाव निधि की रणनीति का सबसे बड़ा जोखिम रिटर्न प्रोफाइल होता है वैश्विक मैक्रो फंड स्टॉक, बॉन्ड्स, मुद्राओं के विकल्प, वायदा आगे और व्युत्पन्न प्रतिभूतियों के अन्य रूपों में निवेश करते हैं। अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमतों पर दिशात्मक दांव और वे आम तौर पर बहुत अधिक लाभ उठाते हैं इनमें से ज्यादातर फंडों का वैश्विक परिप्रेक्ष्य होता है और निवेश की विविधता और बाजारों के आकार के कारण वे निवेश करते हैं, इससे पहले कि वे काफी बड़े हो सकते हैं क्षमता के मुद्दों से चुनौती दी, सबसे बड़े हेज फंड में उड़ा-चढ़ाव कई वैश्विक मैक्रोज़ थे, जिनमें दीर्घकालिक कैपिटल मैनेजमेंट और ऐमरानथ सलाहकार भी शामिल थे, दोनों काफी हद तक बड़े थे और दोनों बहुत अधिक लाभकारी थे। अधिक के लिए, बड़े पैमाने पर हेज फंड विफलताओं को पढ़ना और द एमरेंथ गैम्बल को खोना रिलेटिव वैल्यू आर्बिट्रेज यह रणनीति प्रतिभूतियों की एक विस्तृत सरणी के साथ इस्तेमाल की जाने वाली विभिन्न रणनीतियों के लिए एक कैचॉल है अवधारणा अवधारणा यह है कि एक हेज फंड मैनेजर एक सुरक्षा खरीद रहा है जो कि सराहना की उम्मीद की जाती है, साथ ही साथ एक संबंधित सुरक्षा को कम करने के लिए संबंधित प्रतिभूतियों को कम करने की अपेक्षा की जाती है, जबकि एक विशेष कंपनी के शेयर और बांड में दो अलग-अलग कंपनियों के शेयर हो सकते हैं एक ही कंपनी या दो बांड एक ही कंपनी द्वारा विभिन्न परिपक्वता तारीखों और या कूपन के साथ जारी किए गए प्रत्येक मामले में, एक संतुलन मूल्य है जो गणना करना आसान है क्योंकि प्रतिभूतियां संबंधित हैं लेकिन उनके कुछ घटकों में भिन्नता है। उदाहरण के लिए। कूपों को हर छह महीने का भुगतान किया जाता है। मुआवजा दोनों बंधनों के लिए समान माना जाता है.समझें कि किसी कंपनी के पास दो बकाया बांड हैं जो 8 का भुगतान करता है और दूसरा भुगतान करता है 6 वे दोनों कंपनी के परिसंपत्तियों पर पहला ग्रहण दावे हैं और वे दोनों ही उसी दिन समाप्त हो जाती हैं क्योंकि 8 बांड एक उच्च कूपन देता है, यह 6 बांड के प्रीमियम पर बेचना चाहिए, जब 6 बांड बराबर 1000 पर कारोबार कर रहा है, तो 8 बांड 1,276 पर कारोबार करना चाहिए 76, अन्य सभी समान होने के बावजूद, इस प्रीमियम की मात्रा अक्सर संतुलन से बाहर होती है, अस्थायी मूल्य के अंतर का लाभ उठाने के लिए लेन-देन में प्रवेश करने के लिए एक हेज फंड का अवसर पैदा करना मानता है कि 8 बांड 1,100 पर कारोबार कर रहा है जबकि 6 बांड ट्रेडिंग है 1,000 पर इस कीमत के विसंगति का लाभ उठाने के लिए, एक हेज फंड मैनेजर 8 बांड खरीद और अस्थायी मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए 6 बांड को बेचने में कम होगा, मैंने एक बिंदु को प्रतिबिंबित करने के लिए प्रीमियम में काफी बड़ा फैल उपयोग किया है I हकीकत में, संतुलन से फैलाव बहुत ही संकुचित है, हेज फंड को ड्राइविंग करने के लिए रिटर्न के सार्थक स्तर को उत्पन्न करने के लिए लाभ उठाने के लिए चलाया जाता है। परिवर्तनीय आर्बिट्रेज यह रिश्तेदार मूल्य आर्बिट्रेज का एक रूप है जबकि कुछ हेज फंड केवल परिवर्तनीय बॉन्ड्स में निवेश करते हैं, परिवर्तनीय मध्यस्थता वास्तव में दोनों परिवर्तनीय बांड और एक विशेष कंपनी के शेयरों में पदों ले रहे हैं एक परिवर्तनीय बांड शेयरों की एक निश्चित संख्या में परिवर्तित किया जा सकता है एक परिवर्तनीय बांड 1,000 रुपये के लिए बेच रहा है और कंपनी के शेयरों के 20 शेयरों में परिवर्तनीय है यह 50 के शेयर के लिए बाजार मूल्य का मतलब होगा एक परिवर्तनीय मध्यस्थता लेनदेन में, हालांकि, एक हेज फंड मैनेजर परिवर्तनीय बंधन की खरीद करेगा और स्टॉक को बेच देगा या तो बांड की कीमत में बढ़ोतरी, स्टॉक की कीमत में कमी, या दोनों की प्रत्याशा में। ध्यान रखें कि अंतर्निहित शेयर की कीमत के अलावा एक परिवर्तनीय बांड की कीमत में योगदान करने वाले दो अतिरिक्त चर हैं, एक के लिए, परिवर्तनीय बांड ब्याज दरों में आंदोलनों से प्रभावित होगा, दूसरे किसी दूसरे बंधन की तरह, इसके मूल्य पर भी बॉन्ड को स्टॉक में बदलने के लिए एम्बेडेड विकल्प पर प्रभाव पड़ेगा, और एम्बेडेड विकल्प अस्थिरता से प्रभावित होता है, भले ही बांड के लिए बिक्री हो रही थी 1,000 और यह शेयर 50 के लिए बेच रहा था, जो इस मामले में संतुलन है हेज फंड मैनेजर परिवर्तनीय मध्यस्थता लेनदेन में प्रवेश करेगा अगर उसे लगता है कि 1 निहित वाष्पशील बांड के विकल्प के हिस्से में टी बहुत कम है, या 2 ब्याज दरों में कटौती से बॉन्ड की कीमत में इजाफा होगा, इससे स्टॉक की कीमत में इजाफा होगा। भले ही वे गलत हैं और रिश्तेदार कीमतें बढ़ती हैं विपरीत दिशा क्योंकि स्थिति किसी भी कंपनी-विशिष्ट समाचार से प्रतिरक्षा है, आंदोलनों का प्रभाव छोटा होगा, एक परिवर्तनीय मध्यस्थता प्रबंधक को तब तक बहुत से पदों में प्रवेश करना पड़ता है ताकि कई छोटे रिटर्न मिल जाए, जो कि इसके अतिरिक्त एक निवेशक के लिए एक आकर्षक जोखिम-समायोजित रिटर्न एक बार फिर, अन्य रणनीतियों के रूप में, यह प्रबंधक को रिटर्न को बढ़ाना करने के लिए कुछ लाभ उठाने के लिए ड्राइव करता है परिवर्तनीय बॉन्ड में कन्वर्टिबल की मूल बातें सीखें एक परिचय एक के साथ अपनी रिटर्न के बारे में हेजिंग विवरण पढ़ें कन्वर्टिबल हेज। डिस्टेट किए गए हेज फंड जो व्यथित प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं वास्तव में अनूठे हैं कई मामलों में, ये हेज फंड ऋण वर्कआउट या पुनर्संरचनाओं में भारी रूप से शामिल हो सकते हैं और ये कंपनियों के निदेशक मंडल में उनके आसपास घूमने में मदद करने के लिए, आप कार्यकर्ता हेज फंड में इन गतिविधियों के बारे में कुछ और देख सकते हैं। ऐसा नहीं कहने के लिए कि सभी हेज फंड ऐसा करते हैं उनमें से कई उम्मीद में प्रतिभूति खरीदते हैं मूलभूत या मौजूदा प्रबंधन की रणनीतिक योजनाओं के आधार पर सुरक्षा में मूल्य में वृद्धि होगी। या तो किसी भी मामले में, इस रणनीति में क्रय बांड शामिल हैं, जो कि कंपनी की वित्तीय अस्थिरता या निवेशक की अपेक्षाओं के कारण उनके मूल्य की काफी मात्रा में खो गई है कि कंपनी भयानक है जलडमरूमध्य अन्य मामलों में, एक कंपनी दिवालिएपन से बाहर आ रही हो सकती है और एक हेज फंड कम कीमत वाली बॉन्ड खरीद लेंगे यदि उनका मूल्यांकन मानता है कि कंपनी की स्थिति उनके बंधनों को अधिक मूल्यवान बनाने के लिए पर्याप्त सुधार करेगी रणनीति बहुत जोखिम भरा हो सकती है कई कंपनियां अपनी स्थिति में सुधार नहीं करती हैं, लेकिन एक ही समय में, प्रतिभूतियों ऐसी रियायती मूल्यों पर कारोबार कर रही हैं जो जोखिम-समायोजित रिटर्न बहुत अटारी हो सकती हैं सक्रिय इस बारे में अधिक जानें कि क्यों ये जोखिम इन निधियों पर क्यों लेते हैं, क्यों हेज फंड से परेशान ऋण प्यार करता है। निष्कर्ष विभिन्न बचाव निधि रणनीतियों हैं, जिनमें से कई यहां शामिल नहीं हैं यहां तक ​​कि उन रणनीतियों को ऊपर वर्णित किया गया है जो बहुत सरल शब्दों में वर्णित हैं और वे जितना जटिल लगते हैं उतने हीज फंड भी हैं जो कि एक से अधिक रणनीति का उपयोग करते हैं, किसी भी समय बाजार में उपलब्ध अवसरों के उनके मूल्यांकन के आधार पर परिसंपत्तियों को स्थानांतरित करते हैं। उपरोक्त सभी रणनीतियों का मूल्यांकन उनकी क्षमता के आधार पर किया जा सकता है। पूर्ण रिटर्न और मैक्रो और सूक्ष्म आर्थिक कारकों, सेक्टर-विशिष्ट मुद्दों, और यहां तक ​​कि सरकारी और विनियामक प्रभावों के आधार पर इसका मूल्यांकन भी किया जा सकता है यह इस आकलन के भीतर है कि एक निवेश के समय और अपेक्षित जोखिम का निर्धारण करने के लिए आवंटन निर्णय महत्वपूर्ण हो जाता है प्रत्येक रणनीति का वापसी उद्देश्य। वैश्विक मैक्रो रणनीति। एक वैश्विक मैक्रो रणनीति क्या है। एक वैश्विक मैक्रो रणनीति हेज फंड है या विभिन्न इक्विटी, फिक्स्ड आय मुद्रा, कमोडिटीज और फ्यूचर्स मार्केट्स में मुख्य रूप से विभिन्न देशों के समग्र आर्थिक और राजनीतिक विचारों, या उनके मैक्रोइकॉनॉमिक सिद्धांतों पर लंबे और शॉर्ट पोजीशन के रूप में म्यूचुअल फंड स्ट्रक्चरिंग, जो कि एक प्रबंधक का मानना ​​है संयुक्त राज्य अमेरिका मंदी की ओर अग्रसर है, वह प्रमुख अमेरिकी इंडेक्स या अमेरिकी डॉलर पर शेयरों और वायदा अनुबंध को बेच सकता है, या सिंगापुर में विकास के लिए बड़ा अवसर देख सकता है, सिंगापुर की परिसंपत्तियों में लंबे समय तक स्थिति ले सकता है। BREAKING DOWN Global Macro Strategy. Global Macro फंड्स भविष्यवाणियों और देशव्यापी, महाद्वीपीय और वैश्विक स्तर पर बड़े पैमाने पर घटनाओं के अनुमानों के आसपास के पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं, व्यापक आर्थिक और भू-राजनीतिक रुझानों को उभरने के लिए अवसरवादी निवेश रणनीतियों को लागू करने के लिए वैश्विक मैक्रो फंड्स को कम से कम प्रतिबंधित फंडों में माना जाता है क्योंकि वे आम तौर पर किसी भी जगह वे किसी भी प्रकार की सुरक्षा उपलब्ध का उपयोग करते हुए व्यापार का प्रकार चुनते हैं। जनरल ग्लो बाल मैक्रो फंड प्रकार। 2016 में मौजूद वैश्विक मैक्रो फंड्स के विभिन्न सामान्यीकृत प्रकार हैं, जिनमें से अधिकांश को विभिन्न प्रणालीगत और बाज़ार जोखिम कारकों पर लाभ करना है। विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो फंड शीर्ष स्तर के दृश्य के आधार पर परिसंपत्ति वर्ग के स्तर पर पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं वैश्विक बाजारों में इस तरह के वैश्विक मैक्रो फंड को सबसे अधिक लचीला माना जाता है क्योंकि प्रबंधकों को दुनिया के किसी भी प्रकार के परिसंपत्ति के साथ किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति के साथ लंबे समय तक जा सकते हैं या सीटीए वैश्विक मैक्रो फंड्स विभिन्न निवेश उत्पादों का उपयोग करते हैं लेकिन शीर्ष - स्तर के विचार, इन फंडों को मूल्य-आधारित और प्रवृत्ति से नीचे दिए गए एल्गोरिदम का उपयोग पोर्टफोलियो के निर्माण में मदद करने के लिए और निधि के ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए करता है। व्यवस्थित वैश्विक मैक्रो फंड्स पोर्टफोलियो बनाने और एल्गोरिदम का उपयोग करने वाले निष्पादन ट्रेडों के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं इस तरह के फंड अनिवार्य रूप से विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो और सीटीए फंड। ग्लोबल मैक्रो रणनीतियाँ। ग्लोबल मैक्रो फंड आम तौर पर मुद्रा-आधारित, ब्याज दर-आधार के संयोजन का उपयोग करते हैं घ और शेयर सूचकांक आधारित व्यापार रणनीतियों मुद्रा रणनीतियों के संदर्भ में, धन आमतौर पर एक मुद्रा की सापेक्ष ताकत के आधार पर एक दूसरे के लिए अवसरों की तलाश करते हैं फंड्स दुनिया भर में आर्थिक और मौद्रिक नीतियों की मॉनिटर करते हैं और प्रोजेक्ट करते हैं और फ्यूचर्स का उपयोग करके अत्यधिक लीवरेज मुद्रा व्यापार करते हैं, आगे, विकल्प और स्थानान्तरण लेनदेन: ब्याज दर रणनीतियों आमतौर पर संप्रभु ऋण में निवेश करते हैं, दिशात्मक दांव के साथ-साथ रिश्तेदार मूल्य ट्रेडों को बनाते हैं, स्टॉक मैनेजमेंट रणनीति के बारे में, वैश्विक मैक्रो फंड्स वायदा, विकल्प और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स का उपयोग करके बाजार सूचकांक पर देश-विशिष्ट दिशात्मक दांव बनाते हैं। ईटीएफ कमोडिटी इंडेक्स ट्रेडों को भी इस श्रेणी में शामिल किया गया है। कुछ वैश्विक मैक्रो फंड्स केवल उभरते बाजार के देशों पर केंद्रित रणनीतियां निभाते हैं। टीआरजेड फंड विश्वभर में स्टॉक मार्केट्स में मध्यस्थता व्यापार में माहिर हैं 2004 के बाद से टीआरजेड की आर्बिट्रेज ट्रेडिंग रणनीतियों को एक स्वामित्व व्यापार वातावरण में तैनात किया गया है। एक व्यवस्थित परंपरा से अपने किनारे प्राप्त एनजी दृष्टिकोण और अत्याधुनिक व्यापार निष्पादन टीआरजेड मई 2010 से ग्लोबल आर्बिट्रेज फंड जीएएफ का संचालन कर रहा है। फंड अपने निवेशकों को दुनिया के शेयर बाजारों में सक्रिय व्यापार पर फोकस के साथ बहु-रणनीति निवेश दृष्टिकोण प्रदान करता है। इस बहु- रणनीति, उच्च विविधीकरण निवेश दृष्टिकोण, साथ ही एक कड़े जोखिम प्रबंधन ढांचे के आवेदन के माध्यम से, निधि का लक्ष्य अभी भी उत्कृष्ट रिटर्न प्रदान करते समय जोखिम को नियंत्रित करना है। इसने फंड ने लगभग 11 प्रति वर्ष की शुरुआत के बाद से निवेशकों को औसत वार्षिक रिटर्न दिया है निचली अस्थिरता 3. इन्वेस्टमेंट रणनीतियों से कम है। फंड में मध्यस्थ रणनीतियों की एक बड़ी संख्या की तैनाती इसकी मुख्य सक्रिय व्यापार रणनीतियों, जिसे नियतात्मक मध्यस्थता भी कहा जाता है, केवल लाभदायक फैलता पर ही व्यापार करेगा, जो कि अत्यधिक या पूरी तरह से हिग बाजार की स्थितियों के लिए आगे बढ़ता है। एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियों, जहां एक सांख्यिकीय या व्यवस्थित मॉडल पर नज़र रखता है जो जोड़े या वित्तीय समूहों के समूह में फैलता है उपकरणों और इन उपकरणों में पदों पर ले जाता है जब मॉडल एक सांख्यिकीय या व्यवस्थित लाभ अवसर की भविष्यवाणी करता है अंत में, निधि ऐसी घटना-आधारित रणनीतियां तैनात करती है जो प्रतिभूतियों के बीच गलत व्याख्याओं का उपयोग करना चाहती हैं जिनके जारी करने वाले विलय, विस्थापन, पुनर्गठन या अन्य कॉर्पोरेट घटनाओं में शामिल होते हैं। , सांख्यिकीय, व्यवस्थित और घटना-आधारित रणनीतियों मध्यस्थता वाले पदों के विभिन्न पोर्टफोलियो का निर्माण एक पोर्टफोलियो प्रबंधन बिंदु से, जीएएफ का लक्ष्य है कि विभिन्न पदों में इन पदों को अनुकूलित करना और संपूर्ण ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर एक अच्छी तरह से संतुलित, बाजार-तटस्थ पोर्टफोलियो इस दृष्टिकोण पर बल प्रतिभूतियों और पदों के कुछ पहलुओं को उपज बढ़ाने और हेजिंग पर है, जो पहले से ही अपने रोज़ाना व्यापारिक संचालन के हिस्से के रूप में रखे हुए हैं। ग्लोबल आर्बिट्रेज फंड